憨憨的禅兄



2024-08-20 16:26北京优质财经范围创作家

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你所笃信的, 決定了你的东谈主生：知谈沒有劲量，笃信才有劲量！

对于投资银行股，非常是投资中国大陆的银行股，更进一步说是投资四大国有银行股票，有什么关键目的？

ROE？网点东谈主均创收？拨备障翳率？不良率？中枢成本弥漫率？

这些目的太难了！禅兄#深度好文筹画#把投资银行股放在难上加难的序列里。

一、投资银行股的“巴菲特目的”

在2024年3月28日的著作里，提到了一个巴菲特目的：股神依然说淌若一家银行税后利润能达到平均进款的2%，这是一个统统优秀的目的。著作通顺如下：

光大银行股价下落7.14%，若何了？一个巴菲特常用的目的教你判断

案例：股神巴菲特收购伊利诺伊国民银行

巴菲特1969年收购伊利诺伊国民银行，其时该银行进款金额1亿好意思元，每年税后利润200万好意思元，税后利润占进款的比例也达到了2%。

银行股的税后利润？？？哈哈哈，太难了！管帐师说，你念念要若干我给你若干！这是在人人银行业齐通用的潜法例。

顽强废弃了！

二、投资中国大陆国有银行股的惟一参考：分成（股息率）

因为分成容易算，报酬率相对领路！跑赢个通胀什么的，照旧绰绰多余。

投资100万，长久握有，银行每年分成7%，即使股票价钱不涨，以至下落，也不影响你第10年零3个月收回本金，第11年，你等于躺赢！让银行心甘宁愿为你打工。牢记：当银行的激动，而不是把钱存银行。

对于四大国有银行股的分成，2022年10月前后，在香港上市的国有银行股，股息率在10%傍边；国内A股上市的股息率在7%傍边。

即使在2024年8月20日收盘，淌若按照2023年年报的分成假想股息率，天地第一大行工商银行的股息率有4.78%，农业银行股息率4.69%，中国银行股息率4.75%，成立银行股息率4.88%。

防御：投资银行股，必须要看股息率，然而股息率要有一个锚：中国10年期国债收益率。





我国10年期国债收益率最新是2.18%，四大国有行股息率在4.8%傍边，刚好是10年期国债收益率的1倍多。这统统是好的投资契机，这是格雷厄姆与巴菲特共同承认的，也齐共同表态过的。

淌若回到2022年，其时10年期国债收益率是2.8%，一倍是5.6%，而四大国有行股息率2022年基本在7%傍边。

跟着时代的荏苒，从2022年到2024年，10年期国债收益率的1倍数值与四大国有银行股息率的差在收缩，也从侧面阐述，当今投资价值统统不如2022年，四大国有银行股莫得那么低廉了，然而现时依然是低廉。

三、银行股的PB（市净率）

金融行业从来不看市盈率，淌若要找一个粗陋目的等于市净率。

以工商银行径例：

现时市净率PB是0.67%，最近10年中位数是0.86倍。

从这个角度看，谁也不知谈银行还能不可涨！

淌若你被房地产的悲不雅情谊威逼，那么照旧提议辨别银行股。



在股市内部有两种东谈主赢利：一种是赚白痴的钱，一种是白痴赢利，细品！

$工商银行(SH601398)$

$农业银行(SH601288)$

$成立银行(SH601939)$

回想：

1、四大国有银行股投资，股息率淌若远远高于10年期国债收益率的1倍数值，不得不说是个好的投资契机。

2、淌若加上一层保障，不错望望市净率PB。

3、税后利润占平均进款的比例跨越2%，亦然研讨一家银行是否优秀的璀璨。

巨匠说：沃伦.巴菲特

价值投资不可保证咱们盈利，然而价值投资给咱们提供了走向着实顺利的惟一契机！



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