中信证券研报指出，近日，国内广东帆石一、山东半岛北L等重心海优势电相貌加速招标，此前阛阓合惦记的航说念、相貌审批等问题有望迟缓获得惩办，瞻望年底前国内海风有望迎来聚会开工，2025年或将过问密集装机阶段，行业景气回转在即。重心保举国内优质海缆、管桩、铸锻件和整机龙头。

　　全文如下

　　风电｜国内海风加速招标，行业景气回转在即

　　近日，国内广东帆石一、山东半岛北L等重心海优势电相貌加速招标，此前阛阓合惦记的航说念、相貌审批等问题有望迟缓获得惩办，咱们瞻望年底前国内海风有望迎来聚会开工，2025年或将过问密集装机阶段，行业景气回转在即。重心保举国内优质海缆、管桩、铸锻件和整机龙头。

　　▍帆石一开动海缆招标，广东海风有望迎来聚会开工。

　　9月12日，把柄中广核电子商务平台信息，阳江帆石一海优势电场首回500kV海缆及敷设相貌开动招标，并策画首批于2025年4月1日请托。帆石一相貌于2022年已完成风机招标，但后由于航说念问题，于本年6月进行了用海变更公示。这次该相貌开动海缆招标，象征着相干航说念问题已迟缓获得惩办，同期蚁合5月帆石二相貌开动风机招标，以及8月同海域的青洲五、七相貌海缆送出工程环评审查受理等信息，咱们瞻望广东海优势电相貌激动将捏续加速，有望于2024年底前完了开工条目，并于2025年过问密集装机阶段。

　　▍山东国管海域华能L相貌开动海缆招标，朔方海风相貌迟缓迈向深入海。

　　9月14日，把柄华能集团电子商务平台信息，山东半岛北L场址海优势电场海缆及附庸确立相貌开动预招标，包括66kV海缆和220kV海缆两个标段，请托期约1年。该海风相貌装机领域504MW，水深51-53m，场址角落线离岸距离约57km，属国管海域，象征着国管海域海风相貌审批和激动过程已基本理顺，朔方海风相貌正加速向深入海激动。

　　▍国内海景观气迎触底回转，深入海装机增漫空间纷乱。

　　跟着相貌审批、航说念突破等问题迟缓惩办，咱们瞻望年底前广东等省重心海风相貌有望迎来聚会开工，带动海景观气回转朝上，瞻望2024/25年国内海风装机量将达7/15GW傍边。此外，近期沿海多省市连接发布海风竞配相貌，积极激动深入海风电相貌进程，咱们瞻望“十五五”时期国内有望落地的深入海风电相貌领域将达120-150GW，是“十四五”贪图装机观点的2-3倍，中始终增漫空间纷乱。

　　▍风险身分：

　　风电招标和装机不足预期，海风相貌开工程度延后，原材料资本大幅上行，部分零部件保险不足时影响风电机组的交货等。

　　▍投资政策：

　　在国内海优势电相貌激动加速、产业链需求有望加速开释的配景下，咱们提出珍摄在海优势电产业链上具备工夫、产物、属地和出海等多重优势的各治安龙头公司，重心保举：1）海缆治安；2）管桩治安；3）铸锻件治安；4）主机治安。